Jak działają domy maklerskie? Sprawdź i zacznij inwestować!

Inwestowanie na giełdzie wydaje się być sposobem na ochronę kapitału przed inflacją. Inwestorzy nie mają jednak dostępu do rynków finansowych bezpośrednio, z własnego rachunku bankowego – aby zawierać transakcje, których przedmiotem są instrumenty finansowe, powinni założyć konto maklerskie. W Polsce działa kilkadziesiąt instytucji, które mogą taki rachunek dla klienta poprowadzić. Na czym polega ich działalność i jakim regulacjom prawnym podlegają?

Domem maklerskim nazywa się instytucję finansową, która ma uprawnienia do prowadzenia transakcji kupna i sprzedaży instrumentów finansowych, takich jak akcje, obligacje oraz inne papiery wartościowe.

Dom maklerski w praktyce pośredniczy w obrocie papierami wartościowymi, czyli umożliwia klientom inwestycje zarówno na rynku pierwotnym, jak i wtórnym. Kluczową kwestią jest zezwolenie odpowiedniego organu nadzoru – w Polsce jest to Komisja Nadzoru Finansowego.

W Internecie działa wielu oszustów, którzy nie mają wymaganych prawnie licencji. To zaś zwiększa ryzyko, że niedoświadczona osoba trafi do nielegalnie działającej firmy i straci swoje pieniądze. Najlepiej nawiązywać współpracę tylko z zaufanymi firmami, takimi jak dom maklerski Michael / Ström .

Zezwolenie KNF dotyczy prowadzenia działalności maklerskiej. Zadania, jakie może realizować dom maklerski, reguluje art. 69 ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi. Mowa m.in. o:

• doradztwie inwestycyjnym,
• prowadzeniu rachunków inwestycyjnych,
• obrocie akcjami spółek, obligacjami oraz innymi papierami wartościowymi,
• pośrednictwem w obrocie papierami wartościowymi na rynkach zagranicznych,
• zarządzaniu portfelami, w skład których wchodzi jeden lub więcej instrumentów finansowych,
• przyjmowaniu i przekazywaniu zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych,
• animacji (upłynnianiu) rynku.

Dom maklerski może świadczyć część lub wszystkie z wymienionych w ustawie zadań.

Instytucje takie mogą mieć różną formę prawną:

• spółka akcyjna,
• spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (spółka z o.o.),
• spółka komandytowo-akcyjna, w której komplementariuszami są wyłącznie osoby mające prawo wykonywania zawodu maklera papierów wartościowych lub doradcy inwestycyjnego, w liczbie co najmniej dwóch,
• spółka jawna, w której wspólnikami są wyłącznie osoby mające prawo wykonywania zawodu maklera papierów wartościowych lub doradcy inwestycyjnego, w liczbie co najmniej dwóch,
• spółka komandytowa, w której komplementariuszami są wyłącznie osoby mające prawo wykonywania zawodu maklera papierów wartościowych lub doradcy inwestycyjnego, w liczbie co najmniej dwóch,
• spółka partnerska, w której wspólnikami (partnerami) są wyłącznie osoby mające prawo wykonywania zawodu maklera papierów wartościowych lub doradcy inwestycyjnego, w liczbie co najmniej dwóch.

Działalność tego rodzaju mogą prowadzić także banki, stąd wiele z nich ma własne biura maklerskie. Daje to klientom możliwość posiadania tradycyjnego rachunku oraz konta maklerskiego w jednym miejscu.

Maklerzy i doradcy inwestycyjni

Domy maklerskie zatrudniają doradców, opiekunów, doradców inwestycyjnych i maklerów, którzy zajmują się pośrednictwem przy przyjmowaniu zleceń kupna i sprzedaży. Aby móc działać w tej profesji, muszą oni posiadać licencję KNF, co w praktyce oznacza pozwolenie na czynne wykonywanie zawodu. Otrzymują ją po zdaniu egzaminu dla maklerów lub doradców inwestycyjnych, który organizuje Komisja Nadzoru Finansowego.

Zarówno maklera, jak i doradcę obowiązują zasady etyczne, takie jak:

• tajemnica zawodowa,
• rzetelne informowanie klientów,
• uczciwe i staranne działania, w których najważniejszy jest interes klienta.

Podstawowym zadaniem domu maklerskiego jest wykonywanie zleceń klienta, w zamian za co otrzymuje prowizję od obrotu papierami wartościowymi. Inwestor, który posiada rachunek maklerski, zleca zakup lub sprzedaż instrumentów finansowych. Maklerzy i doradcy inwestycyjni wykonują transakcje.

W polskim prawie istnieje także pojęcie brokera. W teorii można używać tych nazw zamiennie, jednak między jednym a drugim podmiotem istnieją niewielkie różnice. Przede wszystkim broker działa w interesie klienta i na jego rachunek, zatem jest tylko pośrednikiem. Makler natomiast może również prowadzić działalność dealerską, czyli wykonywać transakcje na swój rachunek.

Oferty domów maklerskich różnią się między sobą. Można w nich znaleźć:

• akcje,
• obligacje skarbowe,
• obligacje korporacyjne,
• kontrakty terminowe,
• ETF-y,
• instrumenty pochodne,
• certyfikaty inwestycyjne.

Gdzie kupić obligacje korporacyjne?

Jeśli inwestor poszukuje papierów wartościowych, które cechują się relatywnie niskim poziomem ryzyka oraz potencjalnie mogą przynieść zysk wyższy niż lokaty i konta oszczędnościowe, być może obligacje będą dla niego ciekawą opcją.

Wyróżnia się dwa ich rodzaje: skarbowe, emitowane przez państwo oraz korporacyjne, które dystrybuują przedsiębiorstwa. Te drugie cechuje wyższe oprocentowanie, ale i większe ryzyko. Jest ono związane głównie z sytuacją finansową spółki.

Firmy decydują się na taki krok po to, by uzyskać środki na swoją dalszą działalność. Proces ten to emisje obligacji korporacyjnych. Inwestorzy mogą nabyć papiery wartościowe, biorąc w nich udział lub skorzystać z usług domu maklerskiego czy funduszu. Inną opcją jest zakup obligacji na rynku wtórnym.

Artykuł sponsorowany.